Henrique Sznirer, Director Asociado de Calificaciones Globales de S&P Global Ratings, señaló que el sistema bancario paraguayo avanzó en crédito, digitalización e inclusión financiera, aunque los niveles de financiamiento todavía se encuentran por debajo de otros países de la región. La calificadora mantiene una tendencia positiva en su evaluación del riesgo de la industria bancaria y ve una posibilidad de mejorarla en los próximos dos años.

El sistema bancario paraguayo atraviesa un proceso de expansión que todavía tiene margen para profundizarse, principalmente en segmentos como vivienda y consumo. Si bien el crédito viene aumentando junto con la digitalización y la inclusión financiera, su participación sobre el Producto Interno Bruto (PIB) continúa por debajo de los niveles registrados en otras economías de América Latina.

Eso fue lo que mencionó Henrique Sznirer, director asociado de Calificaciones Globales de S&P Global Ratings, tras su presentación en la Segunda Edición de la Convención Bancaria, organizada por la Asociación de Bancos del Paraguay (Asoban).  

En conversación con Forbes Paraguay, explicó que el crédito destinado a vivienda representa actualmente cerca del 3% del PIB paraguayo, frente al 10% de Brasil, 33% de Chile y 7% de Colombia.

En el caso del consumo, el financiamiento representa alrededor del 10% del PIB, mientras que al sumar vivienda y consumo la proporción se ubica entre 12% y 13%. En Brasil, en tanto, ambos segmentos alcanzan cerca del 35% del PIB.

“Entonces todavía hay bastante espacio de crecimiento”, señaló Sznirer, aunque remarcó que la expansión debe ser acompañada por una evolución de la calidad de los préstamos y de los indicadores de morosidad.

La calidad del crecimiento será clave

El ejecutivo explicó que un sistema financiero que crece rápidamente puede experimentar posteriormente una mayor volatilidad en sus indicadores de pérdidas crediticias y morosidad. Por eso, uno de los elementos que observa S&P es la capacidad de la banca para sostener ese crecimiento en el tiempo.

Para la calificadora, también resulta relevante el tipo de crédito que impulsa la expansión. Sznirer señaló que un crecimiento basado en préstamos sin garantías y con menores niveles de respaldo puede generar mayores riesgos, especialmente ante un escenario de menor crecimiento económico.

En contrapartida, el financiamiento destinado a vivienda cuenta con el respaldo del inmueble como garantía y con mecanismos de recuperación que pueden brindar mayor seguridad frente a eventuales episodios de morosidad.

“Es muy importante que tengamos un historial más largo para que podamos analizar. Y el tipo de crecimiento también es interesante, porque si creces en crédito sin garantías, sin colateral, podría tener una morosidad más alta”, explicó.

Productos financieros y mayor sofisticación

Otro de los aspectos analizados por S&P es la evolución de los productos financieros disponibles en Paraguay. El mercado local todavía presenta una oferta más simple frente a otros países de la región, particularmente en instrumentos como los derivados.

Sznirer sostuvo que el desarrollo de productos financieros más complejos también depende de las necesidades de cada economía. En Paraguay, por ejemplo, una parte importante de las empresas vinculadas al agronegocio tiene ingresos en dólares, por lo que puede cubrir su exposición cambiaria de otras maneras.

En materia regulatoria, el sistema financiero paraguayo también registra avances, aunque todavía existen aspectos que deben alinearse con estándares internacionales. Entre ellos, Sznirer mencionó las reglas de riesgo de crédito y capital, que actualmente presentan una estructura más simple que la aplicada en otros mercados.

Avances en regulación y supervisión

El ejecutivo destacó que el Banco Central del Paraguay viene avanzando gradualmente en este proceso de convergencia. Como ejemplo, mencionó la implementación del Liquidity Coverage Ratio durante este año y señaló que en los próximos años podría incorporarse también el Net Stable Funding Ratio.

“Hay avances, pero es gradual, lleva un tiempo para que se alineen a los estándares internacionales”, sostuvo.

En cuanto a la evolución del crédito al consumo, Sznirer indicó que Paraguay también se encuentra por debajo de otros mercados de la región, aunque la expansión en el uso de tarjetas de crédito muestra que existe espacio para continuar desarrollando este segmento.

En Brasil, por ejemplo, el crédito al consumo representa más del 20% del PIB, incluyendo financiamiento de vehículos y tarjetas de crédito. Paraguay, pese al crecimiento reciente del uso de estos instrumentos, todavía se encuentra por debajo de algunos países latinoamericanos.

Una banca con una perspectiva positiva

Para S&P, el desarrollo del sistema financiero paraguayo se produce dentro de un escenario de salud relativamente favorable. La rentabilidad de los bancos se mantiene en línea con la observada en otros mercados y con el nivel de riesgo que asumen las entidades locales, aunque los márgenes se han reducido debido a una mayor competencia por los depósitos.

“Hay una competición más fuerte por depósitos en los últimos años. La rentabilidad está bien, está en línea con lo que vemos en otros países, está en línea con el nivel de riesgo que aceptan los bancos paraguayos”, afirmó.

La calificadora también observa una evolución favorable en materia de regulación y supervisión. Sznirer explicó que S&P mantiene actualmente una tendencia positiva en su evaluación del riesgo de la industria bancaria paraguaya, vinculada principalmente a los avances regulatorios y de supervisión.

Según explicó, esta tendencia abre la posibilidad de que la evaluación de riesgo de la industria bancaria paraguaya pueda mejorar en los próximos dos años. La probabilidad que maneja S&P para este escenario es de una en tres.

El riesgo de un crecimiento acelerado

Sin embargo, el crecimiento acelerado del crédito aparece como uno de los principales riesgos que la calificadora seguirá monitoreando. El mayor desafío se presenta especialmente cuando la expansión se concentra en líneas sin garantías y alcanza a nuevos clientes con un historial financiero todavía limitado.

Sznirer señaló que un cambio en las condiciones económicas podría generar un aumento de la morosidad en estos segmentos, debido a que una parte de los nuevos usuarios del sistema financiero todavía cuenta con un historial reducido y, por tanto, existe menor información disponible sobre su comportamiento crediticio.

“El crecimiento rápido es un riesgo, si hablas de crecimiento a líneas que no tienen garantía, puede ser un riesgo, principalmente si la economía pasa a crecer menos”, advirtió.

En este contexto, Paraguay tiene margen para seguir profundizando la bancarización y ampliar el crédito, pero el desafío será sostener esa expansión con una adecuada gestión del riesgo. Para S&P, la evolución de la regulación, la supervisión y la calidad de los nuevos préstamos serán factores determinantes para acompañar el desarrollo del sistema financiero en los próximos años.

forbes.com.py